本期要點(diǎn)：
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）習(xí)近平總書(shū)記在深化黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革總結(jié)會(huì)議上的重要講話
（二）銀保監(jiān)會(huì)：扎實(shí)推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革
（三）銀行專(zhuān)項(xiàng)整治啟幕 股權(quán)違規(guī)、關(guān)聯(lián)交易將被嚴(yán)查
二、行業(yè)訊息
（一）中國(guó)信達(dá)助力同煤集團(tuán)成功發(fā)行首單優(yōu)化融資監(jiān)管公司債券
（二）上半年新增貸款九萬(wàn)多億元 金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效提升
（三）銀行給企業(yè)搭售不良資產(chǎn)的貸款行為應(yīng)被制止
來(lái)源：浙商資產(chǎn)研究院
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）習(xí)近平總書(shū)記在深化黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革總結(jié)會(huì)議上的重要講話
深化黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革總結(jié)會(huì)議5日在北京召開(kāi)。中共中央總書(shū)記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平出席會(huì)議并發(fā)表重要講話。在講話中，習(xí)近平特別提到，形勢(shì)在變、任務(wù)在變、工作要求也在變，必須準(zhǔn)確識(shí)變、科學(xué)應(yīng)變、主動(dòng)求變，把解決實(shí)際問(wèn)題作為制定改革方案的出發(fā)點(diǎn)，把關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的改革、涉及重大制度創(chuàng)新的改革、有利于提升群眾獲得感的改革放在突出位置，優(yōu)先抓好落實(shí)。
就經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)說(shuō)，2018年12月19日至21日召開(kāi)的經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，在充分肯定成績(jī)的同時(shí)，要看到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變、變中有憂，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力。今年4月19日召開(kāi)的政治局會(huì)議再次指出，要清醒看到，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍然存在不少困難和問(wèn)題，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境總體趨緊，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)存在下行壓力，這其中既有周期性因素，但更多是結(jié)構(gòu)性、體制性的，必須保持定力、增強(qiáng)耐力，勇于攻堅(jiān)克難。
評(píng)論：目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境已經(jīng)駛?cè)肓烁母锷钏畢^(qū)，過(guò)去疊加的多層結(jié)構(gòu)性問(wèn)題亟需突破，同時(shí)國(guó)際環(huán)境也是處于百年未見(jiàn)之大變局，各種潛在可能性相互交織。此時(shí)更需要黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)堅(jiān)持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)決執(zhí)行十九大以來(lái)部署的戰(zhàn)略任務(wù)，攻堅(jiān)克難開(kāi)拓創(chuàng)新。
（二）銀保監(jiān)會(huì)：扎實(shí)推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革
在7月4日召開(kāi)的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮表示，當(dāng)下，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效得到持續(xù)提升，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)取得積極進(jìn)展，金融業(yè)改革開(kāi)放邁出新步伐，下一步，將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，深化金融改革開(kāi)放，平衡好穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。
銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官、新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企表示，今后還將根據(jù)需要，陸續(xù)推出更多的開(kāi)放措施。“我們?cè)趯?duì)外開(kāi)放方面，尤其歡迎那些有專(zhuān)業(yè)專(zhuān)長(zhǎng)，在細(xì)分市場(chǎng)有特殊產(chǎn)品和管理經(jīng)驗(yàn)的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)來(lái)。”他舉例談到，在不良資產(chǎn)處置、財(cái)富管理、商業(yè)保理和健康養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域，非常歡迎境外的金融機(jī)構(gòu)來(lái)華開(kāi)展業(yè)務(wù)。同時(shí)，也歡迎境外的金融機(jī)構(gòu)等參與中國(guó)銀行保險(xiǎn)以及非銀行金融機(jī)構(gòu)改革重組，特別是中小機(jī)構(gòu)的改革重組，包括可以采取一些法治化、市場(chǎng)化的收購(gòu)、兼并、合并的方式。
評(píng)論：銀保監(jiān)會(huì)近期積極開(kāi)展銀行風(fēng)險(xiǎn)排查工作，在防范風(fēng)險(xiǎn)化解方面取得了積極進(jìn)展，而且在方式方法上開(kāi)拓創(chuàng)新。關(guān)于近期比較熱點(diǎn)的中小機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，銀保監(jiān)對(duì)外資抱以開(kāi)放的態(tài)度，歡迎外資機(jī)構(gòu)對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)重組改革，展現(xiàn)了寬廣的胸襟。同時(shí)對(duì)不良資產(chǎn)領(lǐng)域也積極引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)化解效率。
（三）銀行專(zhuān)項(xiàng)整治啟幕 股權(quán)違規(guī)、關(guān)聯(lián)交易將被嚴(yán)查
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)近日向銀保監(jiān)局、銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)下發(fā)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開(kāi)展銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專(zhuān)項(xiàng)整治工作的通知》。在對(duì)商業(yè)銀行的要求中，《通知》重點(diǎn)提到將排查股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題。在股權(quán)情況中，監(jiān)管要求銀行對(duì)股權(quán)的獲得、股東的資質(zhì)、出資的資金來(lái)源、股權(quán)質(zhì)押等行為進(jìn)行自查，并報(bào)送監(jiān)管部門(mén)。根據(jù)《通知》附件，股權(quán)獲得是否符合規(guī)定要求包括：是否存在未經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)持有商業(yè)銀行資本總額或股份總額5%以上的情況；股東是否存在委托他人或接受他人委托持有商業(yè)銀行股權(quán)的情況。同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人作為主要股東是否存在參股商業(yè)銀行數(shù)量超過(guò)2家，或控股商業(yè)銀行數(shù)量超過(guò)1家的情況等。股東資質(zhì)是否符合規(guī)定要求則是，如商業(yè)銀行的股東及其控股股東、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人、最終受益人等各方關(guān)系是否清晰透明。
評(píng)論：監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)控銀行保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)股東資質(zhì)，重點(diǎn)就是要保證金融機(jī)構(gòu)股東不影響金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)決策的獨(dú)立性。金融機(jī)構(gòu)掌握著社會(huì)公共資源，不能因?yàn)楣蓹?quán)關(guān)系而變?yōu)楣蓶|的私有財(cái)產(chǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)股東的嚴(yán)格要求，正是體現(xiàn)了國(guó)家維護(hù)公共資源和生產(chǎn)要素穩(wěn)定的決心。
二、行業(yè)訊息
（一）中國(guó)信達(dá)助力同煤集團(tuán)成功發(fā)行首單優(yōu)化融資監(jiān)管公司債券
近日，中國(guó)信達(dá)山西分公司協(xié)同信達(dá)證券，為大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“同煤集團(tuán)”）在深交所成功發(fā)行首單優(yōu)化融資監(jiān)管公司債券17億元。這是繼2011年為同煤集團(tuán)成功發(fā)行40億元長(zhǎng)期企業(yè)債之后，中國(guó)信達(dá)克服多重不利因素影響，再次運(yùn)用債券工具，幫助企業(yè)補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的成功舉措。
此次為同煤集團(tuán)發(fā)行公司債是中國(guó)信達(dá)山西分公司貫徹金融回歸本源、服務(wù)實(shí)體的監(jiān)管要求的重要措施，也是落實(shí)中國(guó)信達(dá)與山西省政府2016年戰(zhàn)略合作協(xié)議內(nèi)容，支持山西轉(zhuǎn)型發(fā)展、助力煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的最新成果。中國(guó)信達(dá)山西分公司為同煤集團(tuán)量身定制總規(guī)模為60億元的優(yōu)化融資監(jiān)管公司債券發(fā)行計(jì)劃并成功獲交易所批復(fù)，其中一期17億元在公開(kāi)發(fā)售期內(nèi)全部售完，期限3年，票面利率5.48%，后續(xù)43億元債券預(yù)計(jì)在一年內(nèi)完成發(fā)行。此外，中國(guó)信達(dá)山西分公司還通過(guò)債務(wù)重組等方式，為同煤集團(tuán)提供流動(dòng)性支持，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
評(píng)論：四大AMC相比地方AMC，除了在展業(yè)區(qū)域、資金渠道方面有重大優(yōu)勢(shì)外，還因?yàn)槠錃v史沉淀?yè)碛辛硕鄩K金融牌照，能夠與不良資產(chǎn)主業(yè)協(xié)同開(kāi)展大不良業(yè)務(wù)，此次信達(dá)資產(chǎn)陜西分公司協(xié)同信達(dá)證券，為大同煤礦開(kāi)展的一攬子資本方案就是最好的例證。地方AMC應(yīng)該在后續(xù)的發(fā)展過(guò)程中重點(diǎn)關(guān)注金融、類(lèi)金融牌照的布局，打造自身的綜合實(shí)力。
（二）上半年新增貸款九萬(wàn)多億元 金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效提升
在國(guó)新辦4日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮介紹，當(dāng)前，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效得到繼續(xù)提升，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)總體運(yùn)行穩(wěn)健。今年上半年，新增人民幣貸款9萬(wàn)多億元，保險(xiǎn)業(yè)賠款和給付支出達(dá)到6200多億元。今年前5月，五大銀行新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率較去年全年下降了0.65個(gè)百分點(diǎn)。
在支持民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)方面，5月末，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的銀行貸款余額是40萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)了5.8%，前5月新發(fā)放的民營(yíng)企業(yè)貸款占新發(fā)放的公司類(lèi)貸款51.48%。同時(shí)普惠型小微企業(yè)貸款余額達(dá)10.25萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)9.55%，比各項(xiàng)貸款增速高了3.61個(gè)百分點(diǎn)。
評(píng)論：金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)卓有成效，新增人民幣貸款9萬(wàn)億元有效刺激了生產(chǎn)和居民消費(fèi)，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)投資，促進(jìn)企業(yè)改善效益。值得關(guān)注的是，此次寬松對(duì)小微企業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)導(dǎo)流，資金注入呈現(xiàn)出加速趨勢(shì)。
（三）銀行給企業(yè)搭售不良資產(chǎn)的貸款行為應(yīng)被制止
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行加劇了銀行業(yè)不良的暴露，嚴(yán)監(jiān)管又讓此前的諸多不良“出表”方式無(wú)處遁形。于是，很多銀行為化解不良絞盡腦汁，其中也不乏一些偽創(chuàng)新，比如給貸款客戶“搭售”一定的不良資產(chǎn)。云南集成廣福房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司于2015年向富滇銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，時(shí)任富滇銀行主要領(lǐng)導(dǎo)承諾提供21億元貸款，其中10億元用于收購(gòu)該行因員工違法造成的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，最終導(dǎo)致集成廣福資金鏈斷裂，資產(chǎn)被查封。民營(yíng)企業(yè)家們認(rèn)為，銀行并未真正做到民企和國(guó)企一視同仁，民企的融資難和融資貴不是表面的難以獲得貸款或者利率高，而是難在一些附加的條件和隱性的成本。對(duì)整個(gè)金融體系而言，如果大量利用這樣的方式掩蓋不良，造成不良數(shù)據(jù)的失真，不僅不利于風(fēng)險(xiǎn)的化解，還會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的雪球越滾越大。
評(píng)論：部分金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)監(jiān)管壓力時(shí)，思考的不是如何正視問(wèn)題，依法合規(guī)地將不良資產(chǎn)消化處置，而是動(dòng)起了歪腦筋，利用自身與企業(yè)的不對(duì)等關(guān)系，強(qiáng)迫申請(qǐng)貸款企業(yè)幫助消化不良資產(chǎn)，這是對(duì)自身社會(huì)公信力的濫用，嚴(yán)重有損公眾和企業(yè)對(duì)銀行的信任，不僅不能真實(shí)消化風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)越滾越大。
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